FXにおいても通用するダウ理論とは

ダウ理論とは、米国の証券アナリストであるチャールズ・ダウが提唱したチャート分析における理論です。

株式市場に対する理論ですが為替市場でも流用できるため、テクニカルトレードにおける基礎理論になっています。

本記事ではそのダウ理論について解説します。

ダウ理論６つの基本原則

ダウ理論には６つの基本原則があります。

テクニカル分析においてもダウ理論は応用できるため、重要なものになっています。以下にそれぞれ紹介していきます。

チャートは全ての事象を織り込む

例えば為替レートが現在ドル円で1ドル150円とすると、そのレートはその時点で様々な事象を織り込んでいると考えます。

この事象というのが、中央銀行の金融政策や経済指標および紛争などの地政学リスクなどです。

さらには実体経済の需給も含まれます。

ダウ理論では事象で発生する需給の変化がチャートを形成すると考えられています。テクニカルトレードにおいては事象の織り込みを意識します。

たとえば雇用統計の発表を控えている場合ですと、発表前の為替レートの動きは雇用統計の結果を織り込んでいません。

ですが発表後はその結果を受けて為替レートが変動していきます、この動きが事象を織り込んでいるということです。

トレンドは３つのパターンに分類できる

ダウ理論ではチャート分析において市場の動向（トレンド）を重視しており、さらにトレンドは３つに分類できるとしています。

長期トレンド：1年～数年間持続する　チャートツールだと年足以上で見る
中期トレンド：3週間～3ヶ月ほど持続する　チャートツールだと週足～月足で見る
短期トレンド：数時間～3週間以下で持続する　チャートツールだと４時間足～週足で見る

長期トレンドには３つの段階がある

長期トレンドにおいては３つの段階があると考えられています。

FXの場合、現在の値動きがどの時期にあるのかを確認します。

先行期にポジションを持てば大きな利益が見込めるものの、先行期であるかを見極める必要があります。

追随期であれば明確にトレンドが発生していることがチャートからも確認できるため、ポジションが持ちやすいと言えます。

また利食い期はチャートの天井や底となっているため、トレンドの終了及び転換が近いことを示唆しているため注意が必要です。

平均は相互に確認されなければならない

ダウ理論での平均とは複数の銘柄の価格のことを指します。為替市場でいうと為替レートになります。

FXで考える場合、通貨強弱や通貨の相関性に注目します。

例えば異なる株式銘柄が一方は上昇し一方は下落するといった場合だと、トレンドは横這いあるいは底値圏、天井圏と考えます。

つまり、一方の銘柄の値動きだけでトレンドを判断しません。

FXだとドル円が上昇している場合、円が売られているのか？ドルが買われているのか？などに注目します。

円が売られドルも買われているのであれば、それは強い上昇トレンドであると判断できます。

トレンドは出来高でも確認されなければならない

ダウ理論ではトレンドの判断要素として出来高も重視します。

上昇トレンドであれば出来高が増え、下降トレンドであれば出来高が減ります。

株取引においては売買の強さを確認できるため把握しやすいですが、FXは店頭取引なので市場全体を把握することはできません。

MT4やTradingViewなどのチャートツールですと出来高を表示させることが可能です。

出来高の量を見る事で現在発生している値動きの強弱を判断することができます。

トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する

トレンドは明確に転換する動きにならない限り、継続するものと考えます。

トレンドの起点となる価格を上抜け、または下抜けしない限りは現在のトレンドは継続中と判断します。

下記の画像は上昇トレンドにおけるチャートの一例になります。左図は上昇トレンドが継続しているのに対して、右図は上昇トレンドの終了を示しています。

上昇トレンドであれば安値更新せずに高値更新している必要があり、下降トレンドであれば高値更新せずに安値更新していなければいけません。

高値安値の更新がなければトレンドはレンジであると見ます。

この理論を頭に入れておけば無闇な逆張りを避けて、押し目買いや戻り売りのタイミングを見極めることができます。

ダウ理論：まとめ

ダウ理論は株式市場の分析を元に考案された理論ですので、FXでは流用できない点もあります。

特に出来高や平均を相互に確認などはそのまま使うと誤る可能性があります。

チャートやトレンドに関する理論はFXでも参考になります。テクニカルトレードにおいてダウ理論は基礎中の基礎と言える理論ですので上手く活用することをオススメします。